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国瑞房地产:分布国内房地产利益的良好参考指

作者:365bet备用发布时间:2019-04-09 00:35

作者:Glycopyrrolate系?June Galaxy
“市场永远是对的,因为他们做的唯一值不会缺席被延迟,这将真正的价值在一天市场的认可。”
两年前,我记得香港的房地产股存在很大差异。此外,在上市公司的评价是在国外投资的时候,只有少数国家的房地产公司已经获得了比较高的评价,并且,其中大部分大量的有土地储备的高品质我有一家住房公司。市场总是陷入疯狂,底部是当市场绝望的2015年变得悲观起来,我在,我才意识到,在深圳市房地产交易已成为热点在今年下半年。我决定最终分配中国拥有的股份,并选择龙光房地产作为整地的指标。我的原创文章“龙光房地产3380:设计非常好。豆芽
换句话说,截至2015年,它紧随全国房地产销售狂潮。市场对中国房地产的分歧很快就消失了。2017年,房地产行业崩溃,经典戴维斯双击,柳子地产也上涨在这一轮的500%以上。
进入2018后,三人的乌云已经覆盖国内住房部门:资金由交易所杠杆和汇率的下降成本增加,该基金已经调整由融资渠道的限制,3为了货币化或减少对线路和线路4的需求,它被横扫。今年上半年,汉森房地产指数下跌19.3%,尤其是1月30日的最高点。我们将调整中期和中期业绩。
截至2015年,这一轮的下跌后,悲观情绪与市场的看法存在不匹配会消逝渐渐地,他们中的一些已经再次强调了投资的价值。
上周,国瑞房地产公布了2018年的年度报告。数据显示,国瑞地产已经在上半年签订了6,843百万美元的合同销售额,32.3%,比去年同期有所增加。在约563400平方米,同比增长63.7%,合同建筑面积,年产销量上半年将23.8十亿美元,它预计将增长比上年同期的61%。2018年,公司实现2.07亿元的两年租金收入(每年增加48%),我们预计进一步在未来三年内保持稳定的增长。
除中期报告的良好业绩外,国瑞房地产的土地储备大幅增加。今年上半年,全国21个城市土地储备总量为122.8万平方米。相当于120个多人民币十亿的商业价值,已成为年同期约70%的显著增长,储存足够的土地来支持公司的可持续发展在未来三年就够了一。土地储备的国瑞房地产主要分布于一,二级城市,Guuui房地产有一个高品质的土地储备和公司资产的低成本高。值
香港市场是一个相对有效的市场,促进了价值投资。有价值的公司由资本支持。相反,没有价值的公司被资本抛弃,并强烈修改恒生指数和行业指数,国瑞房地产的国有住房部门(2329.HK)的股价是比较强的。无显著变化,去年,对于有这强大的性能和清晰的基本趋势投资者来说,往往是利用潜力的企业的一个重要信号。


由于房地产公司,在中国100强之一,国瑞房地产是一个大型的开发商和运营商,专门从事住房和城市精品综合体项目。经过多年的发展,国瑞房地产形成了完整的房地产价值链。回首国瑞房地产开发的历史,它分为四个阶段:业务阶段,积累阶段,国有化阶段,多元化的设计阶段。

1994年,国瑞地产成立于汕头,那么创始团队已经决定提前到北京往北。
2004年,国瑞房地产成功建立在国瑞城北京的二环路的综合性大型项目,它成为了北京的历史建筑。西山一号院的融创,金茂的广渠路金茂府,成立了国瑞地产状态还深圳,如国瑞城在北京,他成为在首都著名的开发商。国瑞房地产在北京拥有超过168万平方米的土地储备。这约占国瑞房地产整地的20%。
那么,国瑞地产将加快国有化的步伐,北京的商业界 - 天津 - 河北,在Derutaderurio,沉阳,海南,郑州,廊坊,佛山的中心,先后搬到了西安城。长江,皮带和道路以及广东省,港澳台湾.Com全国布局。

近年来,除了专注于“房地产开发+商业地产”和两轮模型,国瑞地产也,不仅积极,在医疗行业的设计,我们一直在探索各种发展是一种新的智能城市,休闲商业公园,文化旅游,也是卫生城市,美丽乡村的标准示范区和老城区的整体开发的发展。他还荣获“百强企业的中国房地产列表的”中国房地产协会的#69在2018年。
2017国瑞房地产收入为68十亿人民币,是从房地产开发销售的,其约94.02%的收入,从房地产投资收益收入是310百万元,这相当于4.57%的,它类似于中国土地资源的“开发+商业”模式(中国土地资源的房地产投资租金收入7.4%)。国瑞房地产的游戏风格也是双重牵引力。这是城市发展,这主要是基于住宅开发,经济区的经济发展,包括在该地区的自给自足的高业务素质是核心。自给自足的长期,高品质的商业设施可以提供稳定的现金流,国瑞的房地产商业设计的价值会越来越高。根据合同销售数据,2014年至2017年国瑞房地产合同销售增长率为34%。2017年,公司实现合同销售额148.77亿元,比去年同期增长34%。建筑面积91.49万平方米,平均售价约为每平方米16260.7元。

与龙光房地产一样,您可以从公司过去两年的销售数据中看出合同销售增长率正在大幅加快。房地产行业加速销售,实现了快速发展。
2018年上半年,国瑞房地产有限公司销售额为68.43亿元,比去年同期增长32.4%。第二季度销售额较去年同期增长68.5%,增速大幅提升。根据今年节奏的动力,销售额集中在下半年,合同销售预计全年大幅增加。据估计,2018年国瑞房地产的可售资源总量将达到590亿。在出售资产价值的增加来看,出售国瑞地产的价值几乎完全集中在这些城市经济发达,吸引潮人,我们不会对住房的强烈需求。这是国瑞房地产收入增长的保证。

(数据来源:官方网站数据)
国瑞,北京,上海的值分布,大和地区是主要的领域,根据这是由统计北京市局发布,在2017年年底时的数据,这个城市的常住人口约为21077000人。别担心,根据未来数据,北京的平均月收入为11,170元,在全国占据第一位,拥有强大的购买力。
上海是长江三角洲经济区的中心城市,是亚洲的金融中心之一。此外,人均GDP和上海人均工资在北京排名第二,并且有足够的需求和购买力来支持销售。
值得一提的是,国瑞房地产专注于生产高品质产品,在市场上享有很高的声誉和品牌知名度。例如,北京的国瑞西蜀和崇明岛的国瑞台是当地市场的焦点。
根据稳定的销售,最显着的收入国瑞地产一直保持着健康水平,是国瑞地产的盈利能力优秀,有很多,这是房地产行业的盈利能力的标杆它在中国拥有的股票中脱颖而出。
在过去四年中,国瑞房地产净收入一直保持稳定增长。在2017年该公司的净利润为2.04亿元,净利润有回母亲在1.75万亿元,同比增长每年12%。如下图所示,国瑞房地产的毛利率保持在每年40%,净利润率比上年增长20%以上。2017年,公司毛利率高达46.7%,净利润率增加至30%,净利润率增加。它已达到19.5%。

(数据来源:公司年报)
相比同业,毛利率和国瑞地产的净利润率,远远超过了平均31.2%,香港的国内地产股的13.9%,已超过中国土地资源略胜一筹。龙光房地产以盈利而闻名。


据格雷厄姆先生,股市在短期内并期待在投票机,但看起来像一个长期的称重机,在企业投资时的焦点仍是未来取决于。国瑞房地产盈利的实质是公司未来发展的核心。回归房地产开发的本质,最重要的是收购土地。无论项目的成败,甚至公司的生死,问题的核心在于保护土地。
1)高品质的地板存储:市中心的设计
天津 - - 从城市设计的国瑞地产,国瑞地产北京看河北经济区,长江三角洲经济区,以及位于围绕一流的城市和第二级城市。这些地区有着坚实的经济基础,人口的不断流动将促进住房的强劲需求,并将为快速转型和可能升值奠定基础。为了进入这些中心的主要城市,国瑞房地产成为当地一个强大的房地产开发商。
Kurozu National Real Estate Project的分布图:

2)地板住房的高品质:低价2018 6月30日,国瑞房地产拥有21个城市共有1428万平方米的土地上,与此对应的值超过1200十亿人民币。从预计总销售费用的分布来看,一,二级城市的比例达到58%,整体发展保持平衡。3,355元/平方米,相当于2018年中期合约平均售价的27.6%。

为了处理近年来国瑞房地产未来的土地处置,它储存了许多低成本的土地。如果国瑞房地产的资产价值基础上,最后成交价据估计,将在最近两年发生了巨大的空间,国瑞地产已经进入了明显成交状态加速。国瑞房地产有望在未来的销售阶段保持较高的毛利率和利润率。由于过去收购土地的成本较低,进入大量企业后,利润率将被释放。
孙宏斌说:行业最大的风险是购买需要花钱。土地价格昂贵,资本成本增加会侵蚀利润,而且当资金有限时,必须以亏损出售。如果土地便宜,那不是问题。促销员有足够的搬迁空间,在最坏的情况下,他们是降价。
对于国瑞房地产而言,土地储存主要集中在一线和二线的中心城市,成本非常低,是一个非常大的安全垫。

结束目前,市场对中国所拥有的股票非常谨慎,但在如此极端的条件下,真正有价值的公司可以展现出巨大的潜力,市场缺乏机会,缺乏的是始终寻找和坚持眼中的价值投资死亡|文献信息| J-GLOBAL科技综合链接中心
从一般分析来看,国瑞房地产是一家大型综合房地产开发公司,呈现一线和二线的中心城市。在2018年下半年和未来几年,速度和动力的质量将大幅提高,预计收入将增加。有效地降低公司债务比率。
近年来,国瑞房地产一直专注于收购优质土地,因为过去它对资本市场采取了相对谨慎的态度。销售终端没有充分宣传其成就,因此目前的国瑞房地产被低估了。
最近,该公司在2018年中期中期业绩显着,土地股票增加,住宅和商业房地产业务增长同步。随着公司土地储备的逐步发展,公司资产的收入和价值将会公布。
如今,国瑞房地产的PE约为4.8倍,低于行业平均值7.0 PE。考虑到国瑞房地产进入了一个高增长期,当市场明白该公司已经采取了这个计划时,它采取了地形。当然,一定的利润率和权力的开始会触发价值的回报。
根据以往经验,随着公司业务的发展,国瑞房地产的股息指数逐年上升。2017年,公司的股息率达到32%,公司业绩将在2018年进一步公布的可能性将是国瑞。开始收获。由于空间原因,我只能在这里解释一下。在下一章中,土地储备的潜在价值进行了详细分析目前国瑞房地产拥有,因为它以分析公司的收入,请注意不断的发布速度。

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